目次
  1. 過去24時間の市場ダイジェスト
  2. 過去24時間の重要経済・金融ニュース

過去24時間の市場ダイジェスト

ビットコイン

ビットコインは65,163.36ドルまで上昇し、過去24時間では0.32％高となっています。週末で値動きは限定的ですが、前週の米雇用統計を受けた9月利上げ観測の後退と、米現物ETFへの資金回帰が引き続き下値を支えています。米現物BTC ETFには前週853.5百万ドルが流入し、4月以来の大きさとなった一方、65,000ドル台では上値も重く、急速なリスクオンには至っていません。BIP-110を支持する少数派チェーンがほぼ停止したこともメインチェーンへの実害を限定し、現状はマクロ環境の改善を背景に65,000ドル近辺を固める展開です。

過去24時間の重要経済・金融ニュース

今日のポイント：米利上げ観測の後退だけを見て楽観する局面ではなく、「米インフレ鈍化期待」と「中東の供給ショック、中国の需要鈍化」が同時進行する市場です。月曜以降は、金利低下期待がエネルギー・景気リスクを上回れるかが焦点になります。

フーシ派がサウジ製油所を攻撃　中東リスク、ホルムズから紅海へ拡散

イラン系フーシ派は9日、サウジアラムコのジーザーン製油所をドローンで攻撃したと発表し、施設では火災が発生しました。火は鎮火され負傷者も確認されていませんが、同施設は日量40万バレル規模の処理能力を持ち、サウジの重要なエネルギー拠点です。さらにフーシ派は紅海側のモカ港も攻撃しており、ホルムズ海峡だけでなくバブ・エル・マンデブ海峡周辺まで輸送リスクが広がっています。注目すべきなのは、サウジがトルコ、パキスタンと相互防衛協定を締結したわずか2日後の攻撃である点です。原油そのものの供給停止よりも、海運保険料や迂回輸送、サウジの報復によってリスクプレミアムが再上昇する可能性があります。月曜はBrent価格に加え、サウジの軍事対応と紅海航路への追加攻撃があるかを確認する必要があります。

中国インフレが予想以上に鈍化　原油安だけでは説明できない内需の弱さ

中国の7月消費者物価指数は前年比0.5％上昇に鈍化し、生産者物価指数も3.5％上昇と6月の4.1％から低下しました。エネルギー価格低下の影響が大きいものの、CPIは市場予想を下回り、国内需要の弱さが依然として残っていることも示しています。製造業ではハイテク・輸出関連が比較的堅調な一方、国内市場向け企業は需要不足とコスト圧力の双方に直面しています。これは単純な「インフレ低下＝中国株に好材料」ではなく、中国経済の二極化が続いているというニュースです。中国株、人民元、銅など工業商品にとっては、物価より今後の財政支出が実需に波及するかの方が重要になります。次は小売、信用供給、不動産関連指標で、政府の景気刺激策が家計需要まで届き始めるかが焦点です。

米9月利上げ確率45％へ低下　今週CPIが「雇用悪化＝株高」を試す

7日の弱い雇用統計を受けて、9月FOMCでの利上げ確率は約45％まで低下し、市場の焦点は12日発表の7月CPIへ完全に移っています。市場予想では総合CPIが前年比3.4％、コアが2.5％へ小幅鈍化する見通しで、これが実現すれば9月利上げをさらに後退させる可能性があります。ただし重要なのは総合値よりもコアサービスで、月間0.3％程度への再加速が予想されており、インフレ問題が解決したとは言えません。足元の株高やBTCの持ち直しには「雇用悪化によってFedが動きにくくなる」という好都合な解釈がかなり入り始めています。そのためCPI上振れは米国債金利、ドル、グロース株、金、BTCまで幅広い資産のポジションを同時に巻き戻す材料になり得ます。水曜日は前年比の数字だけでなく、サービス価格と前月比の内訳を見ることが重要です。

ビットコイン少数派フォークが事実上停止　価格より重要な「ネットワークの支持率」

Bitcoinの非金融データ利用を制限するBIP-110を支持するノードがメインチェーンから分岐しましたが、9日には少数派チェーンが約8時間でわずか2ブロックしか生成できず、事実上停止状態となりました。メインチェーンがその間に48ブロック進んだことから、BIP-110側が十分なマイニング支持を得られていないことが明確になっています。短期価格への影響は小さく、むしろ65,000ドル前後を維持している点は、市場が今回の分岐をBitcoin本体のシステミックリスクとは評価していないことを示します。これは投資家が見落としやすい材料ですが、Bitcoinではプロトコル変更を巡る政治的対立が実際のハッシュパワーによって選別される重要な事例です。一方、ネットワーク利用方法を巡るBitcoin CoreとBitcoin Knots陣営の対立そのものが消えたわけではありません。今後はBIP-110チェーンが完全停止するか、追加のマイナー支持が出るかを確認すれば十分で、現段階では価格材料として過大評価する必要はなさそうです。