KATSUMOKU Risk Regime Signal
米国マクロ・クレジット・エネルギーの16指標によるリスク局面判定
景気後退・流動性・信用ストレス・エネルギーの4カテゴリーを評価し、 0〜100点で市場のリスク度合いをスコアリングします。 点数が低いほど安全、高いほど危険な環境です。
本ツールは市場リスク環境の分析支援を目的としており、投資助言ではありません。 最終的な投資判断はご自身の責任で行ってください。
本スコアは主に月次経済指標（景気後退サブスコア 35%）と3年z-score（信用サブスコア 25%）に依存するため、 日々の変化は小さく、月次指標の発表日に段階的に変動する傾向があります。 市場ショック時はイールドカーブ・VIX等の日次指標（流動性サブスコア 25%）が短期的な変動をもたらします。
スコアに影響を与える指標の公表タイミング（日本時間）。月次指標の発表日にスコアが変動しやすくなります。
| カテゴリー | 指標 | 更新頻度 | スコアへの影響 |
|---|---|---|---|
| 景気後退 (35%) |
Sahm Rule / 失業率 / 鉱工業生産 | 月1回 | 大 |
| 景気後退確率 | 月1回（約1ヶ月遅延） | 中 | |
| 新規失業保険申請 (IC4WSA) | 毎週木曜 22:30 JST | 小 | |
| 流動性 (25%) |
イールドカーブ / VIX / VXV | 毎営業日 翌5:15 JST | 中（閾値付近で大） |
| NFCI / ANFCI | 毎週水曜 | 中 | |
| 信用 (25%) |
HY OAS / HY B OAS（3年z-score） | 毎営業日 | 小（z-scoreで平滑化） |
| エネルギー (15%) |
WTI / 天然ガス / ガソリン（4週変化率） | 日次〜週次 | 小 |
信用リスクの代表指標。上昇は市場の不安を示す
短期VIXが長期VXVを上回ると市場にストレス
逆イールド（マイナス）は景気後退の先行シグナル
急騰はインフレ圧力、急落は需要減退の兆候