米国株カテゴリー・ローテーションレーダー　使い方マニュアル

同じ «株高» の中でも、金利が上がる局面では銀行やエネルギーが、金利が下がる局面では成長株や不動産が、というように 主役は入れ替わります。この入れ替わりを ローテーション と呼びます。 このツールは、いまの環境の数字から «どのカテゴリーに風が吹いているか» を点数にします。

表の下のグラフは、カテゴリーごとの点数の推移です。点数は日々記録されていくので、使い始めの数日は線が短くなります。 順位そのものより、«前日比» «週変化» で順位が入れ替わり始めていないか を見ると、ローテーションの動きが追えます。

読み方は «列で見る» のが基本です。たとえば «金利上昇» の列を縦に見ると、エネルギーは +1、高PERソフトウェアと公益は −2。 金利が上がる局面では、この2つが逆風を受けやすい、という整理です。 最上段の «発動ルール» に点いている環境の列を見ると、いまの順位の理由がつかめます。

シナリオは «こうなる» という予想ではなく、«もしこうなったら» の試算です。 いまの上位が、どのシナリオで大きく崩れるかを見ておくと、環境の変化に気づいたときに何を確かめればよいかが分かります。

E. Stocks / 代表銘柄一覧カテゴリーの中身は、銘柄の数字で確かめる

いちばん下の表は、カテゴリーを代表する銘柄の株価と基本的な数字です。カテゴリーで絞り込み、ティッカーで検索し、見出しで並べ替えられます。 シナリオで上位に来たカテゴリーの中身を、ここで確かめます。

スマートフォンの幅では、FWD PER・売上成長率・FCF利回りの列は隠れます。

1. 最上段で «発動ルール» を見る。いまどの環境の条件がそろっているかを確かめます。
2. A で上位と下位、週変化の大きいカテゴリーを見る。順位が動き始めているところに目を留めます。
3. B と C で理由を確かめる。そのカテゴリーの点が、どの適性から来ているか、いまの環境の列で有利か。
4. D で «崩れるシナリオ» を見ておく。上位のカテゴリーが大きく下がるシナリオはどれかを確かめます。

• 相性はすでに株価に織り込まれていることがあります。追い風が誰の目にも明らかなときほど、値段は先に動いています。
• ヒートマップの値は固定の設定です。カテゴリーの性質の整理で、時期によって実際の反応は変わります。
• マクロの統計は月次で遅れて入ります。物価や景気の条件は、発表があった日にまとめて動きます。
• シナリオは試算です。起きる確率は示していません。

本記事の画面の例は、見方を説明するための架空の値です（ヒートマップの抜粋を除く）。ツールの実際の数字とは関係ありません。 本記事とツールは市場の状況を整理するための情報で、特定の銘柄の売買をすすめるものではありません。